안녕하세요. 작은부쟈입니다
요즘 인기가 많은 상품인 월배당 ETF 상품들 중에서 커버드콜 2종을 비교해보려고 합니다.
삼성자산운용의 Kodex 미국AI테크Top10+15% 와 미래에셋의 Tiger 미국테크Top10+10%입니다.
목차
1. 기본정보비교
2. 구성종목비교
3. 커버드콜 투자 시 주의사항
4. 비교를 정리하며
1. 기본정보
두 상품 모두 미국 테크 관련 상위 10개 종목을 포함하고 커버드콜 전략을 통해 월배당을 지급하는 상품이라는 공통점을 가지고 있어서 비교를 해보려고 합니다.
삼성자산운용의 Kodex 미국AI테크Top10+15%프리미엄은 2024.05.28일 상장되었지만 자산총액이 2,463억이 될 만큼 많은 분들의 관심을 받고 있는 상품입니다.
미래에셋의 Tiger 미국테크Top10+10%프리미엄은 2024.01.16일 상장되었고 자산총액 4,089억으로 만만치 않은 시가총액을 가지고 있는 상품입니다.
ETF 실부담비용은 둘 다 콜옵션 커버드콜을 사용하는 ETF이기에 높은 보수비용을 보여주고 있습니다.
Kodex 미국AI테크Top10+15%프리미엄 : 0.5286%
Tiger 미국테크Top10+10%프리미엄 : 0.7144%
로 Tiger상품이 조금 더 높은 보수비용을 보여주고 있습니다.
두 상품 모두 월배당을 테마로 만들어진 상품이기에 6월 분배금을 비교해 보면
Kodex 미국AI테크Top10+15%프리미엄 : 156원 / 월 1.37% - 11,340(7/10 종가기준)
Tiger 미국테크Top10+10%프리미엄 : 102원 / 월 0.76% - 13335(7/10 종가기준)
으로 ETF의 티커에 나와있듯이 15%와 10% 목표로 설정한 분배율을 잘 따라가고 있는 모습을 보여주고 있습니다.
2. 구성종목비교
먼저 KODEX 미국AI테크TOP10+15%프리미엄
Tiger 미국테크Top10+10%프리미엄
두 상품의 구성종목을 비교할 때 가장 눈에 띄는 차이는
KODEX 미국AI테크TOP10+15%프리미엄는 앤비디아, MS, 구글, 애플이 상위 4종목을 구성하고 있으며
Tiger 미국테크Top10+10%프리미엄는 애플, 앤비디아, MS, 구글이 상위 4종목을 구성하고 있으며
애플과 앤비디아의 비율이 조금 상이하게 담겨 있습니다.
또한 KODEX는 대만의 Tsmc가 TIGER는 어도비가 구성종목을 구성되어 있습니다.
현재 반도체 호황사이클을 통해 연일 높은 주가를 기록하고 있는 Tsmc와 AI붐의 편승하지 못하고 있는 어도비를 비교했을 때 KODEX 상품이 현재 상황으로는 미국 강세장의 흐름을 조금 더 탈 수 있는 상품이 되지 않을까 생각합니다.
종목 변경은 코덱스가 연 2회, 타이거가 연 4회 종목을 변경하며 타이거 상품이 코덱스 상품보다 많은 종목 변경을 할 수 있는 이점에서는 빠른 주식시장의 변화에 좀 더 유연하게 대처할 수 있지 않을까 생각됩니다. 하지만 많은 종목 변경 주기는 보수율의 상승을 초래한다는 점도 투자자 입장에서 고려해보아야 할 부분입니다.
종목변경방식
코덱스는 LLM이라는 거대 언어 모델을 활용하여 종목선정
타이거는 시가총액 상위 10개 종목을 선정합니다.
3. 콜옵션 커버드콜 투자 시 주의사항
두 상품 모두 커버드콜 투자 상품이기에 투자시 주의사항에 대해 설명해보려고 합니다.
콜옵션은 주식 가격이 상승할 것에 베팅하는 것, 풋옵션은 주식 가격이 하락할 것에 베팅하는 것입니다.
두 옵션을 활용하여 월배당을 만드는 기본적인 구조를 가지고 있는 상품입니다.
10% 프리미엄, 15%프리미엄 등 타깃 프리미엄 월배당 ETF는 기초자산의 리스크를 항상 고려해야 하며 기초 자산의 가격 변동과 옵션의 예기치 못한 변동성에 주의해야 합니다.
현재는 기초자산인 미국의 테크주가 강세장으로 계속해서 상승하는 모습을 보여주고 있지만 하락장에서는 기초자산보다 더 크게 하락할 수 있다는 리스크를 안을 수도 있다는 생각을 하고 투자하셔야 됩니다.
4. 정리하며
앞서 비교해 본 두 상품은 배당을 추구하는 안정적 투자자와 AI 혁신 산업에 투자하는 고성장을 기대하는 적극적 투자자에게 맞춤형 ETF로 설계되었습니다. 하지만 두 가지 어느 정도 맞추었지만 하락장에서의 의문점도 남긴 두 상품이기는 하다고 생각합니다. 그 점 유의하셔서 투자 포트폴리오 구성하시기 바라겠습니다.
모두들 부자 되시고 건강한 투자하시기 바랍니다!